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每经记者|王佳飞
8月17日晚间，风神股份（600469.SH，股价6.14元，市值44.79亿元）公告，8月15日公司收到上海证券走动所（以下简称上交所）干系示知，公司2025年度向特定对象刊行A股股票的召募阐述书（请教稿）及干系恳求文献已获受理并照章进行审核。
公告泄漏，风神股份本次缠绵召募资金总数不进步11亿元，将一皆投向“高性能巨型工程子午胎扩能增效神志”。风神股份暗示，此举旨在发达工程胎的传统上风，扩大巨型工程子午胎的产能，快速晋升商场份额。
《逐日经济新闻》记者属目到，高性能巨型工程子午胎扩能增效神志达产后，瞻望年新增营业收入15.63亿元。但与此同期，风神股份也在公告中暗示，公司将靠近较高的金钱欠债率、新增产能无法实时消化以及地缘政事等多重风险。
总投资超14.6亿元，风神股份加码巨型工程胎
证据风神股份流露的召募阐述书（请教稿），本次向特定对象刊行A股股票缠绵召募资金总数不进步11亿元（含本数），扣除刊行用度后，将一皆用于“高性能巨型工程子午胎扩能增效神志”。该项贪图总投资额为14.64亿元，风神股份在公告中暗示“不及部分由公司自筹资金处分”。
关于这次募投的贪图，风神股份在召募阐述书（请教稿）中指出：“我国在巨型工程子午线轮胎规模仍然处于起步阶段，各人商场主要被海外三大品牌米其林、普利司通、固特异把持。国内轮胎企业亟须进行研发参预及工夫改造，扩大我国全钢巨型轮胎产物的商场占有率和行业影响力。”
风神股份还暗示：“公司巨型工程子午胎订单的坐褥炫耀率较低，现存坐褥智力不成炫耀商场需求。在国表里卡客车轮胎竞争日益加重的布景下，公司正在抓续推动产物结构谐和，以发达工程胎的传统上风，扩大巨型工程子午胎的产能，快速晋升商场份额。”
该募投神志将在风神股份位于河南省焦作市中站区丰充路的已有地块上诞生，建成并全面达产后，将达成年新增约2万条巨型工程子午胎的产能。
风神股份测算，神志达产并进入踏实运营期后，瞻望可达成年营业收入15.63亿元，达成年利润总数4.27亿元；神志投资财务里面收益率为22.86%（所得税后），投资回收期为6.36年（所得税后，含诞生期）。
值得属主义是，收尾本次刊行董事会决策日，该募投神志已对外支拨1.53亿元，主要用于开拓购置、其他工程费和计算费，神志已于2025年头珍爱出手诞生。
公告泄漏，本次风神股份控股鼓励中国化工橡胶有限公司（以下简称橡胶公司）承诺将以不低于2亿元、不进步3亿元的现款参与认购，不参与商场竞价经由，但承诺罗致商场竞价效果。本次刊行完成后，橡胶公司仍为公司控股鼓励，国务院国资委仍为公司骨子适度东谈主。
风神股份金钱欠债率超54%，新增产能消化智力待考
《逐日经济新闻》记者属目到，风神股份在召募阐述书（请教稿）中提到了未来可能靠近的多重风险。
财务情状方面，论述期（2022年—2024年及2025年一季度）各期末，公司金钱欠债率远离为59.29%、54.91%、55.17%和54.52%，处于较高水平。风神股份在公告中暗示，较高的金钱欠债率水平一方面使公司靠近一定的偿债风险，另一方面跟着公司坐褥策划范畴抓续扩大，资金需求抓续加多，也为公司新增债务融资带来一定的压力。
新增产能的消化方面，风神股份暗示，新增产能的消化需要依托于公司产物未来的竞争力、公司的销售拓展智力以及所处行业的发展情况等多重身分，若发生商场环境突变、行业竞争加重、产业战略发生要紧不利变化，将使公司靠近新增产能无法实时消化的风险。
数据泄漏，2022年至2024年，风神股份巨型工程子午胎在境外的销售收入占比均大于90%，且主要销往东欧、中亚等地区，该区域收入占比达到60%把握。对此，风神股份在召募阐述书（请教稿）中暗示，若后续该地区地缘政事所在、海外交易摩擦、海外交易管制等身分发生变化，商场竞争有所加重，则将进一步对公司巨型轮胎业务在该区域的拓展及销售收入的晋升带来不确信性。
另外，风神股份在公告中暗示，公司本次向特定对象刊行A股股票事项尚需通过上交所审核，并得回中国证券监督治理委员会作出本旨注册的决定后方可本质，最终能否通过上交所审核，并得回中国证监会本旨注册的决定过火时刻尚存在不确信性。
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